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Comprendre les fonds communs de placement

Que vous gériez vous-même vos placements ou fassiez affaire avec un conseiller financier, nos Fonds Mutuels TD peuvent vous aider à réduire les coûts, à augmenter votre rendement potentiel et à atteindre vos objectifs de placement.

Un fonds commun de placement est un véhicule de placement qui met en commun l’argent d’un grand nombre d’investisseurs pour l’investir dans différents actifs, incluant des actions, des obligations, des placements sur le marché monétaire, comme des liquidités et de l’or, etc. Ces placements sont tous choisis par un gestionnaire de placements professionnel.

Habituellement, comme ils investissent dans différents types d’actifs, les fonds communs de placement peuvent diminuer votre risque, parce que vous ne dépendez pas du rendement d’un seul placement.

Types de fonds commun de placement

Fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire investissent principalement dans des bons du Trésor et d’autres placements à court terme de grande qualité et à faible risque. Ces types de fonds aident à procurer de la stabilité et à réduire le risque au minimum, tout en produisant des rendements sous forme de distributions mensuelles régulières qui sont habituellement plus élevées que celles d’un compte bancaire traditionnel. Les investisseurs peuvent inclure des fonds du marché monétaire dans leur portefeuille pour leurs objectifs à court terme ou pour avoir accès à des fonds en cas d’urgence.

Fonds de titres à revenu fixe

En investissant dans des titres à revenu fixe comme des prêts hypothécaires, des obligations et des actions privilégiées, les fonds de titres à revenu fixe rapportent des revenus réguliers tout en préservant le capital. Ces fonds distribuent habituellement des revenus d’intérêts et offrent un potentiel de gains en capital. Les fonds de titres à revenu fixe peuvent également servir à diversifier un portefeuille de placements.

Notre équipe chevronnée de placement en titres à revenu fixe est composée de plus de 80 professionnels des placements à revenu fixe qui collaborent étroitement pour découvrir la valeur réelle et produire des rendements ajustés au risque optimaux, même lorsque les taux sont bas. L’équipe peaufine continuellement son approche et sa vaste gamme de solutions pour aider à répondre aux besoins changeants des investisseurs.

Fonds équilibrés et solutions de portefeuille

Les fonds équilibrés investissent à la fois dans des actions, des titres à revenu fixe et de titres du marché monétaire. Le gestionnaire de portefeuille rajuste la répartition de l’actif en fonction de l’objectif du fonds et de son point de vue sur l’économie. Les investisseurs reçoivent des distributions sous forme d’intérêts, de dividendes et de gains en capital.

GPTD a été l’une des premières sociétés à offrir des portefeuilles de répartition de l’actif. Ces solutions « tout-en-un » sont gérées activement par notre équipe de placement chevronnée. Les portefeuilles répartissent vos avoirs parmi diverses catégories d’actif et différents types de placements à l’intérieur de ces catégories. Vous profitez ainsi des avantages de la diversification, en tirant parti des hausses du marché tout en limitant les risques de baisse. Un large éventail d’options permet de répondre à vos besoins, que vous visiez un revenu de retraite, une croissance audacieuse ou quelque chose entre les deux.

Fonds d’actions

Les fonds d’actions investissent dans des actions de sociétés ouvertes. Ils peuvent cibler des sociétés de grande ou de petite taille, ou un mélange des deux, qui sont situées au Canada seulement, aux États-Unis seulement, dans des pays bien précis ou n’importe où dans le monde. Les fonds d’actions peuvent également privilégier les sociétés de certains secteurs, comme l’énergie, l’or ou les services financiers. Ces fonds sont parfaits pour les investisseurs qui recherchent un potentiel de croissance à long terme.

Pour la composante d’actions d’un portefeuille diversifié, nous croyons qu’il faut miser sur des sociétés de grande qualité qui affichent un excellent bilan et un solide rendement financier. Notre engagement à l’égard de la qualité aide nos clients à poursuivre leurs objectifs de croissance avec confiance. De plus, les solutions de GPTD sont gérées collectivement par une équipe chevronnée de placement en actions composée de plus de 70 professionnels des placements en actions aux expériences et aux compétences variées. Cette approche permet d’ajouter une valeur qui va au-delà de vos besoins.

Foire aux questions

  • Les distributions versées par un fonds commun de placement représentent les revenus générés par les différents types de placements détenus dans le fonds. Au fur et à mesure que ces placements produisent un revenu ou sont vendus par le fonds, les gains sont distribués de différentes façons. Selon la provenance des revenus, les distributions des fonds communs de placement peuvent avoir différentes répercussions fiscales qui doivent être bien comprises afin d’assurer une planification fiscale efficace.
  • Pour en savoir plus, consultez notre Guide de distribution.

  • La valeur liquidative (ou valeur liquidative par titre) d’un fonds commun de placement est le prix auquel les actions ou les parts d’un fonds sont négociées. La valeur liquidative est obtenue en divisant la valeur totale de tous les titres (déduction faite des passifs) du fonds par le nombre total d’actions ou de parts en circulation.
  • Par exemple, si les actifs d’un fonds sont évalués à 10 millions $, que les passifs s’élèvent à 1 million $ et que 1 million de parts ont été émises, alors :
  • Valeur liquidative = (10 millions $ - 1 million $)/1 million = 9 $

Risque et rendement sont liés, car les rendements potentiels augmentent lorsque le risque associé à un placement est plus élevé. Les placements à faible risque ont tendance à produire des rendements moins élevés, mais leur potentiel de pertes est aussi plus faible.

Certains actifs, comme les placements à revenu fixe, sont généralement moins volatils que d’autres, comme les actions. La tolérance au risque et les objectifs de placement d’un investisseur déterminent la répartition des actifs de son portefeuille de placements.

Il y a un certain nombre de risques associés aux placements dans un fonds commun de placement, dont les suivants :

  • Risque de marché - La valeur d’un fonds dépend des risques qui pèsent sur l’ensemble du marché.
  • Risque de liquidité - Le risque de liquidité correspond à la possibilité qu’un fonds ne puisse pas convertir ses placements en espèces au moment voulu ou qu’il ne puisse pas le faire à un prix raisonnable.
  • Risque lié aux actions - Lorsque l’économie va bien, les perspectives de bon nombre d’entreprises sont favorables et les cours des actions tendent à augmenter, tout comme la valeur des fonds. Par contre, le cours des actions tend à baisser lorsque l’économie en général ou un secteur en particulier régresse. Il peut aussi arriver que le cours des actions de certaines entreprises ou d’entreprises d’un secteur en particulier fluctue différemment du marché boursier en général en raison de changements dans les perspectives de ces entreprises ou de ce secteur d’activité.
  • Risque de crédit - Le risque de crédit comprend le risque que l’émetteur d’un titre à revenu fixe, comme une obligation, ne puisse pas rembourser ses obligations en circulation.
  • Risque de taux d’intérêt - Le risque de taux d’intérêt représente la possibilité que la banque centrale change les taux d’intérêt. Normalement, la valeur des titres à revenu fixe augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent, et inversement.
  • Risque lié au marché international - Les fonds qui investissent dans des titres étrangers comportent des risques supplémentaires. Par exemple, des événements géopolitiques dans un pays ou une région peuvent avoir un effet défavorable sur la valeur des placements qui y sont associés.
  • Risque de change - Les fluctuations de la valeur de la monnaie dans laquelle le placement est libellé par rapport à la monnaie de base du fonds auront des répercussions sur la valeur du placement.

À GPTD, un degré de risque est attribué à chaque fonds, selon la variation du rendement du fonds d’une année à l’autre. Ce niveau de risque n’est pas une indication de la volatilité future du fonds et il peut varier au fil du temps. Un fonds dont le degré de risque est faible peut quand même perdre de l’argent.

L’aperçu du fonds et le prospectus sont des documents réglementaires dans lesquels vous pouvez trouver de l’information supplémentaire sur chaque fonds, incluant l’information suivante :

  • RFG et actif total du fonds
  • Placement minimal
  • Dix principaux placements
  • Répartition de l’actif
  • Degré de risque
  • Rendements annuels et meilleur et pire rendement sur trois mois
  • Frais d’acquisition, commissions de suivi et autres frais

Tout comme la volatilité des marchés, les fluctuations du dollar canadien peuvent avoir un impact sur le rendement des fonds communs de placement qui contiennent des titres étrangers, par exemple des actions américaines. Les fonds libellés en dollars canadiens qui investissent dans des titres américains (comme des actions) doivent convertir leurs dollars canadiens en dollars américains pour acheter ces titres et les reconvertir en dollars canadiens pour les vendre.

Il en résulte une relation inverse entre les fluctuations de la monnaie canadienne et la valeur des titres américains détenus dans le fonds.

Lorsque le dollar canadien se déprécie, la valeur relative des titres américains augmente, ce qui rehausse le rendement du fonds. Au contraire, si le dollar canadien s’apprécie, la valeur relative des titres américains recule, ce qui diminue le rendement du fonds.

Déclaration de Gestion de Placements TD à l’égard de la conformité au décret 13959 « Réponse à la menace posée par les placements qui financent les activités des sociétés liées à l’armée chinoise du régime communiste »

Que vous commenciez à penser à investir ou que vous soyez sur les marchés depuis plusieurs années, voici quelques concepts à ne pas oublier.

Commencer à penser à investir

Pour commencer : investir tôt et souvent

Il ne faut pas investir une seule fois. La meilleure façon de vous constituer un patrimoine est généralement de revoir votre plan de placement régulièrement, d’effectuer des versements périodiques et de rester fidèle à votre plan. Voici entre autres pourquoi investir tôt peut faire une grande différence :

  • Pouvoir d’achat
    Pour préserver votre capacité à acheter les mêmes produits dans le futur, votre épargne doit produire des rendements qui sont au moins égaux à l’inflation, ce qui est possible si vous commencez à investir tôt.
  • Avantages des rendements composés
    La capitalisation (ou intérêts composés) désigne l’effet du réinvestissement des gains réalisés par un placement, qui vont produire des gains à leur tour. À long terme, la capitalisation peut avoir un effet considérable sur vos économies.
  • Synchronisation des marchés
    Sur les marchés, les fluctuations les plus marquées arrivent souvent sans prévenir et ne durent pas longtemps. En étant absent des marchés ne serait-ce que quelques jours, vous pourriez rater des occasions de croissance cruciales, qui se présentent habituellement après un repli.
  • Croissance à long terme
    Les événements négatifs rapportés par les médias peuvent alimenter les craintes des investisseurs et les inciter à se tenir à l’écart du marché, au détriment de leurs objectifs financiers à long terme. La volatilité boursière est un phénomène normal auquel on doit s’attendre, mais la croissance à long terme peut valoir davantage que des fluctuations à court terme.

Faire des placements

Pourquoi la diversification est nécessaire

La diversification entre différentes catégories d’actif et régions géographiques permet à votre portefeuille de placements de profiter chaque année du rendement produit par les meilleurs titres, tout en réduisant le risque global.

La diversification – c’est-à-dire le fait de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier – est avantageuse puisque comme les catégories d’actif ont des caractéristiques différentes, elles ne réagissent pas de la même façon aux événements économiques. Quand un portefeuille comprend une grande variété de placements, la perte de valeur de certains d’entre eux peut être compensée par l’augmentation de la valeur des autres.

Par exemple, à la suite des reculs abrupts et rapides des marchés qui ont suivi la pandémie de COVID-19, la plupart des grandes catégories d’actif ont dégagé des rendements positifs en 2020 et de nombreux indices ont atteint des sommets inégalés, confirmant la philosophie selon laquelle il faut conserver ses placements à long terme. De nombreux investisseurs auraient pu récupérer la plus grande partie de leurs pertes de 2020 en une période relativement courte s’ils avaient conservé leurs placements dans un portefeuille diversifié combinant des actions et des titres à revenu fixe.

Investir à long terme

Se retirer du marché boursier et le réintégrer en tentant de prévoir les hauts et les bas peut vous faire rater des occasions de croissance à long terme. Dans le passé, les investisseurs qui ont conservé leurs placements en période de baisse des marchés ont été récompensés par la reprise et le marché haussier qui ont suivi.

Quelles auraient été les conséquences si vous aviez raté 1 % des meilleurs jours des 30 dernières années?

Apprenez-en davantage sur l’importance de rester à la Bourse.

Surmonter la volatilité des marchés et vos émotions

Ne restez pas sur la touche à cause des manchettes

Hésitez-vous quand vient le temps d’investir? Vous pensez peut-être que ce n’est pas le meilleur moment. Vous trouvez peut-être que l’économie est trop instable ou que, compte tenu de la conjoncture, vous devriez attendre que « les choses se tassent » ou que la situation devienne plus prévisible. Il est facile de comprendre pourquoi certains investisseurs sont ébranlés pendant les périodes de forte volatilité des marchés.

Pourtant, malgré ce que nous pouvons ressentir, les hauts et les bas font partie intégrante de l’expérience. On a pu observer dans le passé que les marchés rebondissent après de mauvais rendements causés par des facteurs négatifs et qu’ils finissent par surpasser leurs sommets précédents. Investir à long terme en restant concentré sur vos objectifs est habituellement la meilleure stratégie à suivre.

Pour éviter de prendre des décisions sous le coup de l’émotion, il faut parfois commencer par établir un plan. Si vous ne voulez pas que vos émotions nuisent à votre processus, vous pouvez consulter un professionnel des placements afin de concevoir un plan de placement personnalisé qui vous donne une vue d’ensemble et vous aide à définir vos objectifs et à rester sur la bonne voie.

En savoir plus sur les risques des placements impulsifs.

Prendre sa retraite

Séquence des rendements

Les fluctuations sont chose courante sur les marchés. Personne ne peut prédire les épisodes de volatilité, mais les marchés finissent toujours par rebondir. Pour les retraités, cependant, les périodes de forte volatilité peuvent avoir un impact sur leur épargne si la séquence des rendements est défavorable.

Pour votre propre stratégie en vue de la retraite, il est important de comprendre les phases d’accumulation et de décumulation et comment vous pouvez améliorer vos chances de conserver votre argent.

L’accumulation est la période pendant laquelle l’investisseur épargne et fait fructifier le capital amassé en vue de la retraite. À l’approche de la retraite ou lorsqu’il prend sa retraite, l’investisseur se met à puiser dans ce capital pour assurer sa subsistance, ce qui correspond à la phase de décumulation. Ainsi, la phase d’accumulation est axée sur l’épargne et le rendement, alors que la phase de décumulation est davantage axée sur la production d’un revenu durable; bref, c’est le moment où le capital commence à produire des revenus pour que vous ayez l’argent dont vous avez besoin pour vivre. De plus, la perspective d’une longue retraite pourrait nécessiter une certaine croissance de votre portefeuille.

Les investisseurs qui n’ont pas besoin de revenus dans l’immédiat peuvent se permettre d’attendre que la volatilité passe. Mais pour les retraités qui sont dans la phase de décumulation – par exemple, une personne qui a besoin d’effectuer des retraits périodiques – la volatilité peut avoir un effet important sur leurs portefeuilles.

Voici un exemple : Si un retraité retire 5 % de son épargne par année, ses actifs sont susceptibles de diminuer au fil du temps (selon le rendement global). Les rendements obtenus au début de la phase de décumulation d’un investisseur peuvent toucher un plus grand nombre d’actifs et avoir ainsi un impact sur les revenus futurs du portefeuille. Par contre, le rendement des placements dans les phases ultérieures de décumulation n’a pas le même impact, puisqu’il touche une plus petite quantité d’actifs. En un mot, il peut être crucial d’éviter les rendements négatifs au début de la retraite.

Pour en savoir plus et pour vous assurer que votre plan de placement répondra à vos besoins à la retraite, nous vous invitons à parler à votre conseiller.

Il faut beaucoup de travail pour bâtir et gérer un portefeuille de fonds communs de placement. Le ratio des frais de gestion (RFG) d’un fonds est un moyen utile d’évaluer les coûts qui s’y rattachent ainsi que la valeur associée à une gestion de placements professionnelle.

Description et fonctionnement

  • Le RFG d’un fonds correspond aux dépenses annuelles totales exprimées en pourcentage de la valeur totale des actifs. Par exemple, si les dépenses totales d’un fonds représentent 2 % de ses actifs, le RFG sera de 2 %.
  • Vos rendements sont habituellement présentés après déduction du RFG. Par conséquent, vous n’avez pas besoin de faire un calcul supplémentaire pour déterminer combien vous avez payé.
  • Le RFG varie selon le type de fonds et le niveau de gestion (de passive à active). Les fonds indiciels ont généralement des RFG très faibles, car habituellement ils ne cherchent qu’à reproduire un indice du marché. Par contre, pour surpasser un indice, il faut pouvoir compter sur l’expertise d’un gestionnaire professionnel et d’une équipe de chercheurs et d’analystes.

RFG : éléments sous-jacents

Le RFG reflète l’ensemble des frais engagés pour gérer le fonds, ce qui inclut les frais de gestion de portefeuille, les frais d’exploitation et les taxes.

Frais de gestion de portefeuille
Ces frais couvrent la recherche sur les placements, la négociation des titres, le contrôle du risque et les autres activités nécessaires pour gérer le portefeuille de fonds communs de placement et s’assurer qu’il reste sur la bonne voie. Le RFG des fonds à gestion active est généralement plus élevé étant donné que chaque placement fait l’objet de recherches, d’une sélection et d’une surveillance, contrairement à un fonds à gestion passive qui suit un indice sous-jacent ou un indice de référence.

Frais d’exploitation
Ces frais sont exigés entre autres pour la comptabilité, la vérification et la tenue des dossiers.

Commission de suivi
Le RFG peut inclure une commission de suivi, qui sert à rémunérer votre conseiller pour ses conseils et ses services. Ces services peuvent comprendre ce qui suit :

  • Déterminer les solutions de placement pouvant vous aider à atteindre vos objectifs financiers
  • Diversifier vos placements en tenant compte de votre tolérance au risque
  • Recommander des changements à votre plan de placement

Taxes
Les frais des fonds communs de placement doivent inclure la TPS et la TVP/TVQ ou la TVH.

Pour en savoir plus sur les coûts des placements et la valeur qu’ils procurent, consultez notre page sur les frais associés aux fonds communs de placement.